已知:某企业为开发新产品拟投资1 000万元建设一条生产线,现有甲、乙、丙三个方案可供选择。 甲方案的净现金流量为: , 。 乙方案的相关资料为:在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产,同时垫支200万元流动资金,立即投入生产;预计投产后1~10年每年新增500万元营业收入(不含增值税),每年新增的经营成本和所得税分别为200万元和50万元;第10年回收的固定资产和流动资金分别为80万元和200万元。 丙方案的现金流量资料如表1所示: T 0 1 2 3 4 5 6~10 11 合计 原始投资 500 500 0 0 0 0 0 0 1000 年净利润 0 0 172 172 172 182 182 182 1790 年折旧摊销额 0 0 72 72 72 72 72 72 720 年利息 0 0 6 6 6 0 0 0 18 回收额 0 0 0 0 0 0 0 280 280 净现金流量 (A) 累计净现金流量 (C) “6~10”年一列中的数据为每年数,连续5年相等 该企业所在行业的基准折现率为8%,部分资金时间价值系数如下: T 1 6 10 11 (F/P,8%,t) 1.5869 2.1589 (P/F,8%,t) 0.9259 0.4289 (A/P,8%,t) 0.1401 (P/A,8%,t) 0.9259 4.6229 6.7101 要求: (1)指出甲方案项目计算期,并说明该方案第2至6年的净现金流量(NCF2~6) 属于何种年金形式。 (2)计算乙方案项目计算期各年的净现金流量。 (3)根据表1的数据,写出表中用字母表示的丙方案相关净现金流量和累计净现金流量(不用列算式),并指出该方案的资金投入方式。 (4)计算甲、丙两方案包括建设期的静态投资回收期。 (5)计算(P/F,8%,10)和(A/P,8%,10)的值(保留四位小数)。 (6)计算甲、方案的净现值指标,并据此评价甲、方案的财务可行性。 (7)如果丙方案的净现值为725.69万元,用年等额净回收额法为企业做出该生产线项目投资的决策。