ABE公司现准备以100万元收购目标企业甲,向你咨询方案是否可行。有关资料如下:去年甲企业销售额l 000万元,预计收购后有5年的自由现金流量;在收购后第1年销售额在上年基础上增长5%,第2、第3、第4年分别在上一年基础上增长10%,第5年与第4年相同;销售利润率为4%,所得税率为33%;固定资本与营运资本追加额分别占销售增长额的10%和5%。市场无风险收益率、风险报酬率分别为5%和2%,ABE公司和甲企业的β系数分别为2和1.5 。 要求: (1)计算收购后企业第2年自由现金净流量(假设第1年,第3年,第4年,第5年企业自由现金流量分别为20.64万元,16.72万元,18.40万元。37.45万元)。 (2)预测股本成本。 (3)根据折现现金流量法评价是否应收购甲企业。